ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (Passive investing and smart beta investment) ಹೊಸ ಟ್ರೆಂಡ್: ಹೆಚ್ಚಿದ ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಬೇಡಿಕೆ

ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ETFಗಳ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸುಲಭ ಹಾಗೂ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಕಾಶ

ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ, ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಿಂದ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನ

ಹೂಡಿಕೆ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ (Passive investing and smart beta investment) ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಹೂಡಿಕೆ (Passive Investing) ವೇಗವಾಗಿ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗುತ್ತಿದೆ.

ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಏರಿಳಿತಗಳ ನಡುವೆಯೂ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯ ಗಳಿಸಲು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಸರಳತೆಯನ್ನು

ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಈ ಮಾರ್ಗವನ್ನು ಆರಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಹೂಡಿಕೆ ಎಂದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು (Index) ಅನುಸರಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನ.

ಇದರಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಬದಲು, ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನೇ ಅದೇ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚ ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದರ ಜೊತೆಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸರಾಸರಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಲಾಭ ಸಿಗುತ್ತದೆ.

ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳತ್ತ ಆಸಕ್ತಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆ, ಮಕ್ಕಳ ಶಿಕ್ಷಣ, ಮನೆ ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ

ಸಂಪತ್ತಿನ ನಿರ್ಮಾಣದಂತಹ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ (ETF) ಕಡೆ ಮುಖ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ನಿಫ್ಟಿ-50, ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಸೇರಿದಂತೆ ಪ್ರಮುಖ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸುಲಭ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿ ಪರಿಣಮಿಸಿವೆ. ಸಕ್ರಿಯ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ

ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತ (Expense Ratio) ಇರುವುದರಿಂದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಉಳಿತಾಯ ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ತಜ್ಞರ ಅಭಿಪ್ರಾಯ.

ಇದೇ ವೇಳೆ ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮತ್ತೊಂದು ಆಕರ್ಷಕ ರೂಪವಾಗಿ ‘ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ’ (Smart Beta) ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿವೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯ ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ (Market Capitalisation) ಆಧಾರಿತ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು (Passive investing and smart beta investment) ಅನುಸರಿಸಿದರೆ, ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ (Smart Beta) ಫಂಡ್‌ಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ (Low Volatility), ಗುಣಮಟ್ಟ (Quality), ಮೌಲ್ಯ (Value), ಗಾತ್ರ (Size) ಅಥವಾ ಲಾಭಾಂಶ (Dividend Yield) ಆಧಾರಿತ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸಿ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರ ಉದ್ದೇಶ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮ ಫಲಿತಾಂಶ ಗಳಿಸುವುದು.

ಈ ಕಾರಣದಿಂದಲೇ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಮತ್ತು ಸಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ನಡುವಿನ ಮಧ್ಯಮ ಮಾರ್ಗವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಹಲವು ವಿಧಗಳಿವೆ. ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ತಂತ್ರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕುಸಿತದ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ನೆರವಾಗುತ್ತದೆ.

ಮೌಲ್ಯಾಧಾರಿತ ತಂತ್ರವು ಅಲ್ಪ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗೊಂಡಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಗುಣಮಟ್ಟ ಆಧಾರಿತ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಿತಿ

ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಲಾಭಾಂಶ ಆಧಾರಿತ ತಂತ್ರವು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಲಾಭಾಂಶ ನೀಡುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ.

ಇವುಗಳ ಜೊತೆಗೆ ಮಲ್ಟಿಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ (Multi-Factor) ತಂತ್ರಗಳೂ ಲಭ್ಯವಿದ್ದು, ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಅವಕಾಶ ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ

ಯಾವುದೇ ತಂತ್ರವೂ ಎಲ್ಲ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲೂ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹೇಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ; ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಫಲಿತಾಂಶ ಬದಲಾಗಬಹುದು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಅಥವಾ ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿ, ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಸರಳತೆಯನ್ನು ಬಯಸುವವರಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯದ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹುಡುಕುವವರು ಸ್ಮಾರ್ಟ್ ಬೀಟಾ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು.

ಆದರೆ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರ ಕೈಗೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಫಂಡ್‌ನ ತಂತ್ರ, ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಅಗತ್ಯ.

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಶಿಸ್ತಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವೇ ಯಶಸ್ಸಿನ ಮುಖ್ಯ ಕೀಲಿಕೈ ಎಂಬುದನ್ನು ತಜ್ಞರು ಒತ್ತಿ ಹೇಳುತ್ತಾರೆ.

ಇದನ್ನು ಓದಿ : https://vijayatimes.com/dk-shivakumar-first-cabinet-meeting/